Vitalik 提议更高的 Staking 奖励啦!


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以太坊创始人 Vitalik Buterin 最近在 Github 上发帖称,提议以太坊在部署 PoS 后使用更高的 Staking 奖励指标

Buterin 的提议列出了基于 Staking 的 ETH 数量的不同,预计相应的回报率 (收益率) 的最大值如下:


例如,如果以太坊网络中 Stake (质押) 的 ETH 数量为100万枚,那么每年最多可增发 181,019 枚新ETH,验证者最大收益率为18.1%。上方图表显示,用于验证的 ETH 总数量 (也即网络中质押的 ETH 总数) 的最高限额为 134,217,728 枚,相应的每年最多增发 2,097,152 枚新 ETH,收益率为1.56%。

可以肯定的是,该收益不包括交易费用收入,因此 staker (质押者) 的收入可能会高出几个百分点。

以太坊基金会的研究员 Justin Drake 跟进了 Buterin 在 Github 上的帖子,并解释了该提议背后的理由:

“把长期目标定在 2^25 枚 ETH (约 3,200万 枚 ETH) 对于网络安全来说是很正确的。在这种情况下,基本通胀率 (即增发率) 将在1%左右,基本收益率将在 3.2% 左右。

假设每个分片 (shard) 每年平均消耗 1,000 ETH 的 gas (大约比当前的 Eth1.0 少消耗 100 倍),其中一半的 gas 费用被销毁,那么通货膨胀率将为约 0.5%,验证者的收益率将达到约 5%。我觉得这样很健康!

如果实际质押 (stake) 的 ETH 数量明显低于2的25次方,那么将基本通胀率翻倍也不是不合理的 :)”

截至目前,该提案发布后在 Github 和 Reddit 上收到的回应大多是正面的。此前,以太坊社区成员考虑到通过 BlockFi 等平台放贷款的机会成本 (目前 ETH 存款年利率为6.2%),以及维护验证者节点所需的硬件成本时,曾对以太坊最初的 PoS 奖励结构的吸引力表示担忧。

下表是之前的 Staking 奖励假设标,与 Vitalik Buterin 提议的上图标准进行比较,以网络中 Staking 的 ETH 数量为 10,000,000 为例,下方图表中显示的验证者收益率为 2.54%,网络的 ETH 增发率为 0.24%,而 Vitalik Buterin 提议的收益率 (上图) 则是 5.72%,相当于增加了一倍


对于 Vitalik 提议增加 Staking 奖励,以太坊社区有什么看法呢?我们一起来看一下 (V押注回复哦~):

265:所以如果质押的 ETH 数量达到 3,000 万,那通胀率 (即 ETH 的增发率) 将低于 1%,这与比特币在 2025 和 2029 年时期的通胀率差不多是一样的。

如果交易所开始使用它们用户的 ETH 用于参与质押,那这些交易所将会变得更加强大。

Vitalik Buterin: 值得注意的是,我提议的增发量数字 (我们别再成长职位“通胀”了,这只会让那些认为我们在谈论价格变动的经济学家感到困惑) 只是最大值;有几个因素可以使实际增发量大大低于我提议的水平:

  • 验证者离线。将个人惩罚和集体惩罚结合起来考虑,每1%的验证者离线就会使总增发量削减3%,且如果超过33%的验证者同时离线,那很多 ETH 很快就会被销毁。

  • 验证者被罚没。或许在实际情况中,这会经常发生,但我们拭目以待…

  • 用于 EIP 1559 带来的交易费用被销毁 (我估计一开始当使用率很低时,每年大约会有10,000 ETH 的手续费被销毁,但最终有望每年有数十万的 ETH 被销毁)。

  • 这些被销毁的交易费用是用于支付状态租金 (state rent) 才被销毁的 (这一机制可能会整合到 gas 机制中)

adamluc:为何一部分 gas 费用会被销毁?

JustinDrake:以太坊2.0将可能使用一种全新的 gas 机制,涉及到一部分的 gas 费用将被销毁。详情参见 EIP 1559

https://medium.com/@eric.conner/fixing-the-ethereum-fee-market-eip-1559-9109f1c1814b

heart_mind_body:我最近一直没关注这方面的信息。5%是否只适用于当质押池达到 100万 ETH? 假设我有 32 ETH (质押的最低数量),我能期望得到多少收益率呢?

arthurfrenchy:收益率 (return rate) 并不是由你个人质押的 ETH 数量决定的,而是由所有质押者作为一个整体进行质押的 ETH 数量来决定的。就像你说的,如果质押的总数量为100万 ETH,那么每年的回报率是18.1%。

当质押总数为 300 万 ETH 时,年收益率为10.45%;当质押总数为1,000万 ETH 时,年收益率为5.72%;当质押总数为 3,000 万 ETH 时,年收益率为 3.3%。

起初,预期收益率会很高,因为质押 (stake) 的人数不会太多,这是一个新的体系,只有风险爱好者才会加入。随着时间的推移和人们确定性的提高,会有越来越多的 ETH 持有者加入质押队伍,这将会使年收益率降低。从图表中可以看出,从长期来看,他们预计平均有 3,000 万枚 ETH 将被锁定 (即被质押)。

你只有实际参与了质押才能知道你会得到多少回报,但是收益率应该足够稳定,可以预测未来几个月的回报 (就像股票市场),除非出现任何突然的和巨大的市场波动。

akira_fmx:如果 PoS 在另一场投资泡沫中得以实现 (想象之前的 ICO 泡沫),那我们将会看到投资者对 staking 将存在巨大的兴趣。

Palatinum:已经确定了质押的最低数量是 32 ETH 吗?

seblt:目前来看是的。但是所有的变量都可能改变,不管之前是怎样的,正如你现在看到的 (即 staking 年收益率也在发生变化)。

SuddenMind:阶段0的规范预计将在今天第二季度敲定,因此如果对于这个 32 ETH 最低数量要求有任何变化 (我表示怀疑),我们应该能在接下来的两个月内看到。

wiggle_warrior:那时我们能矿池一样将我们的 ETH 都聚集起来吗?与此同时我们依旧掌控着自己的私钥。

flygoing能,也不能。区别在于,在矿池 (mining pool) 中,矿池的运营商并不会销毁你的投资资金。但是在质押池 (staking pool) 中,从技术上角度来说,质押池的运营商可能导致你的自己被罚没 (slashing)。尽管大多数的质押池将可能会投入 50% 的质押资金用于质押,以此来确保成为良好的运营商。

radiodialdeath:因为有人在开始 staking 时不太可能拥有 32 枚 ETH,这有点令人担忧 (恶意参与者的资金将被罚没)。我只能希望有信誉的公司/质押池能提供像你说的那样的东西 (或者希望到那时我能持有更多的 ETH) 。

ItsAConspiracy:至少他们不会偷你的资金。staker (质押者) 有一个签名认证的热钱包地址,也有一个取款地址,这可能是一个保证你拿到资金的合约。

为了避免被罚没的风险,可以加入一个小型的质押池。质押池越大,如果被黑客入侵,则造成的损失就越大。

PrFaustroll:我认为他们 (指以太坊核心开发者们) 低估了将会参与 staking 的人数。但在安全问题上采取保守态度是无可厚非的。

SuddenMind:我认为,我们有理由预计,在 staking 开始之后的前几个季度,质押的 ETH 数量将少于 1,000 万。然而,随着更多的质押服务运营商 (coinbase, rocketpool 等) 的到来,我预计质押总数实现 2,000 万至 3,000 万是很容易的。

Kentucky7887:那诸如 Coinbase 这些网站上的 ETH 呢?这些平台将会提供一个质押账户或者某种类型的保证金账户 (margin account) 吗?这将很有趣。

radiodialdeath:有报道称 Coinbase 很可能会提供,但除了传闻他们持有超过100万枚 ETH 之外,没有其他任何证据。我希望他们能提供某种形式的质押服务。

UpstairsAdagioStaking 服务将是下一场大型的加密货币业务。如果交易所能挣钱,那它们肯定会加入进来的。

StrongLLC:当通胀率下降、POS 锁定了少量 ETH 之后,ETH 的价值将会大大增加。那些小币种的用户将会蜂拥而至。

why_a_penny:为什么不像挑战挖矿难度一样去调整 staking 年收益率呢?可以敲定质押多少数量是最有的情况,或者百分之多少的 ETH 是最有的,并相应地上下调整年收益率。简言之,就是质押百分之多少的 ETH 是更可取的。

MintableOfficial:显然,目标是有 3,000 万 ETH 能够被质押进来。

why_a_penny:在这种情况下,年收益率似乎可以以与挖矿难度非常相似的方式进行调整。如果质押的数量大于 3,000 万,那就降低年收益率;如果小于 3,000 万,那就提高年收益率。

MintableOfficial:Vitalik 曾说目标是有 3,200 万 ETH 被锁定/质押。这就意味着平均的年收益率将是 3.3%。

我是 ETH 的头号粉丝,计划参与到 Staking 中。但有谁能告诉我为何现在就应该参与进来呢?

3.3%的收益率需要锁定我的 ETH 四个月 (或者三个月?),并且如果我的计算机断网了,那我就可能面临被罚没 (get slashed) 的风险…(注意:如果我的路由器坏了,那我就哭诉无门了-这将对我的质押带来怎样的影响?)

我想说的是,我愿意承担风险,但是不愿意为只有3%的收益率承担风险!我可以什么都不做,它的价值可能在一小时内就会增加10%,我就能得到超过3%的收益,而且不用承担被罚没的风险。

因此年收益率是一定需要增加的。我并不关心通胀率 — 当前的通胀率依旧低于4%,而且如果我们从流通中的 ETH 中抽出 3,000 万 ETH 进行质押 (锁定),而 ETH 的年增发量只有 100 万,这是微不足道的,仅相当于被锁定的 ETH 的三十分之一而已。

据我所知,你依旧可能因为离线而被罚没–只是罚没的金额减少了,允许离线的时间也延长了 (比如离线几天就意味着被罚没0.1%,或者更少?我需要再查看一下具体的数额。)

至于3,000 万 ETH 的质押目标,是的,一开始可能无法实现,但这是以太坊团队的目标,因此我们假定他们实现了这个目标–那时,可能某个鲸鱼 (即持有大量 ETH 的人) 可能也参与到了 Staking 中来了 — 这意味着质押者将获得3.3%的年收益率。

当然,如果鲸鱼想要在 Staking 启动时就押上 1000+ ETH,知道他们在超过6个月的时间里都不能取回那些质押的 ETH,而且可能因为一个无法控制的错误而被罚没 — 那他们可能会得到 10-15% 的年收益率。

但年收益率只会往下降,15%的年收益率只是暂时的。

再次声明 — 我将会在 Staking 启动时就参与质押 — 我就是想说,它需要缓冲一下。一旦一切都稳定了 — 鉴于相关风险,3%的年收益率并并不够。除非我们有某些 staking 服务能够覆盖该风险 — 否则我不会质押大量的 ETH,尤其是如果年收益率只有3%。但如果提高至8%或者更高,我可能就会考虑一下。

ItsAConspiracy:根据 Vitalik 的评论,基于目前的设计,在你的整个质押时期,你可以离线多达三分之一的时间,并且依旧是可以获得收益的。

即使你被黑客攻击,并开始犯下可被罚没的行为,如果没有太多其他的质押者同时发生不当行为,那你面临的罚没也是微不足道的。

DeliciousPayday:而且你还会被支付 gas 费用,因此3.3%的年收益率实际上接近了5%,详情见:

https://old.reddit.com/r/ethtrader/comments/bffp0n/higher_pos_rewards_proposed/

LedgeNdairy:你为什么需要一直处于联网状态呢?我想你质押的 ETH 会被锁定在一个智能合约中吧。

MintableOfficial:你需要有一台运行软件的电脑,该软件用于验证区块的有效性,同时还会将你的 ETH 锁定。所以你需要一台电脑,就像……你需要买一台特殊的笔记本电脑专用于 staking,并且基本上这台电脑每天的大部分时间都得处于联网状态。

GrimmReaperBG:在我看来不值得。与所有已经提供相同服务的加密货币相比,这个投资回报率实在是太低了。

MintableOfficial:我不了解有其他加密货币提供同样的“服务”,但我同意投资回报率太低的说法。即使没有风险,3%的平均投资回报率也是相当低的。

Theft_Via_Taxation:你并没有正确地衡量投资回报率。以太坊是一种增值的资产,通过这种资产获取利息。这就好像购买股票,然后通过股票获取利息。

MintableOfficial:对,但是利息是3%,而且还伴随着潜在的损失资产的风险。所以 Staking 更像是赌博,而不是获取利息。只要没什么意外发生,那就没事–但是如果你被罚没了,即便是只罚没 5% 的 ETH,那你也会不舒服的。

所以为何不干脆继续持币,而不去参与 Staking 呢?这样就不用承担任何风险了。

尽管有风险,我还是会质押少量的 ETH。但重点是,在我看来,基于当前的年收益率,质押过多是太具风险了。

  • 选择 1 :继续持有你的 ETH,什么也别参与 – 只是获取 ETH 的增值。这样没有任何风险。

  • 选择 2:在持币的同时参与 Staking – 获取增值的同时也能获取 3% 的年收益率 – 但需承担损失一部分质押金或者很大一部分 (超出你的风险控制 – 我无法控制我的网络服务提供商是否会下线 – 但我可以控制自己在交易时的情绪) 因此这种风险甚至比我们进行交易时的传统风险更具危险性。

Sfdao91:我认为针对罚没 (slashing) 存在一个重大的误解。PoS 协议已经改变了很多了。现在,你你会因为不当的行为才会被罚没 (罚没的意思就是你质押的一部分资金将被拿走)。你并不会因为离线而被罚没,这是你离线的期间不会获得任何奖励而已。(唯一的例外情况就是出现超过33%的节点处于离线的状态)。一般来说,如果你在线的时间超过了66%,你依旧是可以获得收益的。

Vitalik Buterin:还有,如果你被罚没,那也仅仅是一小部分损失 (1-2 ETH),除非很多其他的人跟你差不多同时被罚没。

你认为 Vitalik 提议的 Staking 年收益率如何?对于 Staking 涉及的风险,你有何见解?欢迎在评论区留下你的观点!

参考链接:

  • https://www.reddit.com/r/ethtrader/comments/bffp0n/higher_pos_rewards_proposed/

  • https://www.reddit.com/r/ethereum/comments/bg4gf7/vitalik_buterin_proposes_doubling_staking_rewards/

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