观察 | 什么是DeFi中的Yield Farming?怎么参与(附教程)

2022-10-03 区块链达人

2020年年中,DeFi迎来高光时刻。

短短1个之内,DeFi总市值从20亿美元增加到超过80亿美元,DeFi中锁定代币市值轻松突破10亿美元大关至25亿美元,而锁定代币市值之前徘徊在10亿美元上下达半年之久。

DeFi的这一突破和流动性挖矿有关。

2020年615,Compound启动流动性挖矿机制分发其治理代币COMP。624,自动做市商交易所协议Balancer宣布在以太坊主网部署其治理代币BAL。630,Curve宣布发行治理代币CRV。

投资者为了追逐这些代币奖励,主动向这些DeFi协议提供流动性,DeFi开始火箭般腾飞。

其腾飞过程中显然离不开向DeFi提供流动性的加密货币投资者,他们自称“Yield Farmer”,其投资过程被称为“Yield Farming”。

伴随着越来越多DeFi协议发行治理代币,并向流动性提供者分发这些代币,加密货币社区诞生了新的Meme术语"Yield Farming"。

Yield Farming,Yield收获或者收益,Farming农场种植。

顾名思义,正如字面所指,其意思为加密货币投资者将资金投入到不同DeFi协议中来赚取最大回报,加密货币投资者把自己比喻为“Yield Farmer”。

其实Compound启动流动性挖矿之前,DeFi项目Synthetix就已经开始为流动性提供者提供奖励。在Compound依靠流动性挖矿机制大火之后,引发了DeFi协议治理代币发行热潮后,加密货币社区开始把投资者获得高额DeFi收益的行为称为Yield Farming。

Yiled Farming大火主要有两个原因。

第一个原因是来自高额的投资收益。根据defirate数据,sUSD在Aave的存款年化利率高达11.5%,USDC在Nuo的存款年化利率达到13.03%。

第二个原因是因为流动性挖矿(Liquidity Mining)机制,通过参与DeFi协议资金池交易,可以获得相关代币奖励,而且这一机制会形成正反馈循环。

使收益最大化的策略主要要点由4个要素,分别为:1、以低利率借入资产;2、以高利率供应资产;3、有足够的缓冲区以避免清算;4、获得相应代币奖励,代币升值。

因为DeFi的流行以及相关代币的价格上涨,采取Yield Farming的投资者收益颇丰。

投资者Degen Spartan表示,他自2019年初就开始在DeFi中赚取收益,他的策略是将稳定币投入Curve sUSD池以及将激励代币存入Synthetix Mintr激励合约,这为他带来了相当稳定的20%+年化的SNX。因为COMP代币价格暴涨,有投资者卖出COMP后的年化收益率一度达到100%。据

Somer Esat

的Yield Farming策略,BAT代币在Compound上的年化收益可做到45%。

因为目前Yield Farming的确能带来一些较高的收益,所以投资者都很关注。

金色财经记者汇总了一些DeFi市场投资者较为关注的Yield Farming策略,并附以简单教程。同时,DeFi市场本身也在快速演化,一定会出现更多收益组合案例。希望读者也能够多去探索。

一、COMP Yield Farming

使用稳定币杠杆将DeFi可组合性发挥到极致,最大化获得COMP代币。

平台:Maker,Compound,Curve和InstaDapp

1、把ETH存入

Oasis Borrow

()(Maker)作为抵押获得DAI

2、在

InstaDapp

开DeFi Smart帐户并存入DAI

3、将新存入的DAI转移到InstaDapp的

Compound部分

4、选择InstaDapp的“最大化COMP收益”功能,利用USDT相对DAI的杠杆头寸

5、备选方案: 在Curve上把DAI直接兑换为USDT,并向Compound提供USDT

注意:使用InstaDapp策略时,如果抵押物低于阈值会被清算。建议使用此策略时保持60%抵押比例。

二、BAL流动性挖矿

通过向Balancer资金池提供流动性资金来赚取BAL治理代币。

平台:Balancer

1、在这里http://www.predictions.exchange/balancer/None查看哪些资金池可以获得最多的BAL,1是最高因子。

2、访问https://pools.balancer.exchange/#/向上述任何一个资金池存入资金。

三、Curve BTC Yield Farming

为sBTC Curvepool提供流动性,赚取SNX,REN,BAL和CRV

平台:Ren协议,Curve,Synthetix,Balancer

1、用

Ren Bridge

将比特币移植到以太坊

2、将新获得的renBTC 存入

sBTC Curvepool

3、通过LP奖励部分中的

Mintr

来获取ySBTC令牌。

4、以

SNX/REN Balancer Pool Tokens

的形式领取奖励

5、直接在Balancer上提取SNX和/或REN奖励。

四、通过KyberDAO获得KNC Staking奖励

通过

KyberDAO

抵押KNC并参与协议管理,赚取ETH。

平台:Kyber Network,Uniswap

1、在KyberSwap或Unsiwap之类的DEX上购买KNC

2、前往

Kyber Voting

仪表板,连接你持有KNC的Web 3钱包如MetaMask

3、存入KNC以使其能够投票

4、对提案进行投票,以获得从每个周期中按比例分配的ETH

其他选择:可以将你的KNC投票权委派给像

Kyber Community Pool

这样的Pool Master ,让他们代表你投票。

五、mStable MTA流动性挖矿

mUSD/USDC Balancer资金池

提供流动性,赚取MTA治理代币

平台:mStable,Balancer

1、在mStable上存入DAI、USDC、USDT或者TUSD,铸得mUSD

2、 向

地址1

地址2

提供mUSD和USDC

3、替代方案:在

mStable Save

()存入mUSD来获得以mUSD计价的有吸引力的年化收益。

六、Ampleforth AMPL流动性奖励

以为AMPL/ETH Uniswap资金池提供流动性,赚取AMPL稳定币。

平台:Ampleforth,Unsiwap

1、在Uniswap上购买AMPL

2、向

AMPL/ETH Uniswap pool

添加等量的流动性

3、通过

Geyser

抵押你的AMPL UNI代币

七、Synthetix sUSD流动性激励

通过iEarn和Curve向sUSD Curvepool提供流动性,以每周SNX通胀的形式赚取SNX奖励。

平台:iEarn、Mintr

八、Synthetix SNX抵押

通过

Mintr

抵押SNX铸得sUSD,赚取每周SNX通胀。注意,Synthetix需要超额抵押800%。

平台:Mintr

当然对Yield farming,加密货币社区也有一些持不同意见者。

a16z前合伙人Jesse Walden表示,虽然短期内Yield farming可以用作一种激励方式,但一个成功的协议仍然取决于建设者和用户是否能长期停留在平台上。

以太坊创始人V神近期接受Bankless关于以太坊5周年的采访,不可避免被问到如何看DeFi的Yield Farming,V神对Yield Farming持否定态度。他表示,“据我所知,在某些时间,一些DeFi的年化收益率超过100%....现实是这些利率并不能反映任何未来可持续性.....某些流动性提供者正在赚取的高利率从长远来看是不可持续的”。

Yield farming基于DeFi,当然也会存在和DeFi一样的风险,比如只能合约漏洞、流动性危机、DeFi协议合约管理者治理风险、稳定币不稳定等问题。

但是投资者总是在追求高额收益,而且创新也总是既带来投机,也会带来高额利润。正如在加密货币社区流传的短片“The history of farming”所言:

“Farming never stops.”