区块新看点 | Tether的黄金稳定资产成长

2022-10-06 区块链达人

加密货币行业已达到增长的拐点,Tether是最大的受益者。

根据WIKI解密:Tether是一种有争议的[加密货币,由Tether Limited发行。[2]以前声称每个代币都以一美元作为抵押,但在2019年314更改了抵押以包括对联属公司的贷款。Bitfinex交换是由被告纽约总检察长用USDt的资金,以掩盖资金中旬以来,2018缺少$ 850亿。

USDt被称为stablecoin(稳定币),因为它最初的设计永远是价值$ 1.00,维持$ 1.00储备发行的每个USDt。但是,Tether Limited声明,USDt拥有者没有合同权利,其他法律主张,也不保证USDt将被赎回或兑换成美元。

【2019年430,Tether Limited的律师声称,每个tether仅获得0.74美元的现金和现金等价物作为后盾。】

USDT是通过Omni Layer协议在比特币区块链的基础上制造的一种加密货币资产。每个USDT代币都被束缚在Tether Limited储备余额中的美元中,可以通过Tether平台获得。USDT可以像比特币或任何其他加密货币一样进行转移,存储,使用。用户可以使用任何支持Omni Layer的钱包(例如Ambisafe,Holy Transaction或Omni Wallet)转移和存储Tether的加密货币。

自2014年推出以来,Tether一直是加密行业中备受争议的项目。反对者对此提出了很多批评-从有关抵押担保的问题到监管的不确定性。在过去的三年中,它还面临来自众多稳定币项目的益激烈的竞争,这些项目似乎准备蚕食Tether的市场份额。

如今,几年后,Tether抵御了这些攻击和不确定性,超出了其发展的所有预期。在过去的12个中,Tether的发行量增长了两倍,达到$ 10B,现在占所有未发行稳定币的> 85%。尽管总体上稳定币类别变得越来越重要,但是Tether从越来越多的关注和使用中受益最大。

对于Tether来说,过去的一年的增长代表着一种成熟,在这种成熟中,它已成为事实上的加密货币储备交易对,并将其效用扩展到了更广泛的用例范围,而不仅仅是简单的交换和跨境转移。现在,Tether已成为全球加密货币衍生产品,贷款和开放式金融活动的主要推动者。

查看Tether的发行图表时,3代表了其增长的明显拐点。COVID-19危机带来的不确定性导致大量国际投资者寻求逃离美元等安全资产。美元仍然是世界上最可靠和最受欢迎的法定货币,并且被许多人视为避险资产。作为无边界的美元等值货币,Tether是获得美元敞口的一种高效,低摩擦的方法。虽然在国内使用美元很简单,但是Tether可以为其他无法广泛使用美元的国家/地区的本地银行系统提供一个上乘的选择。

Tether在3增发数量图

Tether的通行性和受欢迎程度是逃避安全的原因,从而为交易员带来了套利机会。这在312最为明显,Tether高达1.05美元,因为投资者愿意支付溢价来持有USDT并减少风险资产的敞口。这为套利者提供了一个机会,他们在接下来的几天通过铸造大量新硬币来结束溢价。

此外,在黑色星期四,许多交易者在跨平台转移资金方面遇到了巨大困难,法定结账时间较长,链上交易时间也很昂贵。将Tether放在交易所或钱包中可以使交易者更轻松地利用市场错位并在短时间内获得流动性。

结果是,Tether 超越了比特币和美元,成为现货和加密OTC交易的主导交易对。需要明确的是,Tether绝对不会吞噬比特币的核心价值主张,即抵抗审查的价值存储。作为与美元挂钩的资产,Tether仍然完全容易受到比特币可以对冲的“大货币通货膨胀”的影响。

Tether的统治地位也扩展到了衍生品和贷款市场。最初的收益掉期模型是以BTC计价的,而USDT定价的衍生产品已变得司空见惯,诸如Binance,Huobi和OKex等较新的期货和掉期平台在 Tether中计价和保证金。现货和衍生品的储备资产自然会汇聚在同一资产上。

由于Tether作为交易对和储备资产的效用不断提高,其借贷市场已大幅增长。无论是集中式还是分散式提供商,在市场上对Tether的持续需求均来自基金,做市商和公司。用例的范围从对杠杆的期望,做市商和营运资金/套利目的。作为一种具有持续需求的流动性和可访问性货币,USDT现在是贷方以可扩展,可持续方式赚取收益的可行选择。

同样,Tether的扩展效用也使其在开放金融生态系统中发挥了更大的作用。Tether最初在三份得到了新贵贷款协议Aave的支持,在 Aave的早期增长中占了很大一部分,到5,该平台上可获得价值800万美元的USDT。

Tether与Aave合作促进DeFi贷款

在Aave通过支持USDT取得早期成功之后,Compound在5的一次治理民意调查中投票支持了USDT。几周后,Compound开始了其流动性挖掘计划,在该计划中,资本供应商可以根据应计的总利息赚取COMP代币。截至6/29,Tether 在流动性采矿计划中发挥了重要作用,占赚取的COMP的近 50%。部分原因是强大的基础需求导致USDT利率很高,再加上Tether的流动性和可及性。值得一提的是,即使用户仍无法从其USDT抵押品中借贷以取得杠杆作用,其他资产(如BAT,ETH或USDC)也可能发生这种情况。

尽管Tether最近才在“开放式金融”中成为相关资产,但它很快就成为重要的组成部分。虽然将USDT描绘成“开放式金融”的储备货币还为时过早,但它在短时间内的增长令人印象深刻,并显示出它可以发挥重要作用。Tether本身也对扩大其在这里的作用表现出兴趣,最近将资金投资于Aave和Celsius。

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以太坊一直是新发行的Tether的主要受益者,现在约占未发行Tether的60%和USDT交易量的88%。与替代方案相比,USDT-ETH具有独特的属性集。它具有较低的封锁时间和快速的交换确认(<10分钟,费用低廉),以及得到广泛支持的ERC-20标准。

随着以太坊的Tether规模和费用继续上涨,新的发行和活动可能会转移到替代链上。交易者是与链无关的,经济上合理的参与者,他们将使用流动性最高,最易访问和最方便的Tether方式。尽管还有其他一些链可以以较低的费用(例如Tron)促进Tether的转让,但它们并没有ERC-20标准所维护的广泛的集成和保管人支持。如果这种情况发生变化,我们可以看到其他链成为Tether的主要发行人。

尽管在过去的一年中,Tether取得了增长,但仍有反对者。NYAG案仍在进行中,有些人继续质疑Tether的支持和稳定性。此外,一些人想知道加密货币业务模型在低利率环境中如何运作。

尽管如此,看来Tether正成为其权利中的“蟑螂”,能够抵御攻击和不确定性。在过去的一年中,随着可靠性,可用性和可访问性的发展,它已成为加密货币资本市场的关键资产。

所有这些意味着什么?对于服务提供商而言,这意味着对USDT的支持比以往任何时候都更为重要,因为不必担心它会被排除在庞大的全球流动资金池之外的提供商。对于交易者和投资者,这意味着使用基于Tether和USDT的产品。对于更广泛的加密社区-这意味着了解Tether及其在加密生态系统中的广泛作用。

尽管Tether在过去一年中从$ 3B增长到$ 10B,但它仍然代表着更广泛的全球资产格局。随着Tether的扩展,它将面临新的,看不见的挑战,例如世界各地的政府和中央银行。

声明:编者在撰写本文时,未购买任何数字货币资产。本文为区块新看点-程伟,原创所著,请转载时注明来源于“区块新看点”!